Cigogne Credit Opportunities
SICAV UCITS multi-stratégies crédit | Cigogne Management SA | Données au 28 février 2026
Accès reporting ↗Cigogne Credit Opportunities délivre une performance remarquable de +16,93 % depuis son lancement mi-2023 — soit +6,04 % par an — pour une volatilité annualisée de seulement 1,65 % : un ratio rendement/risque exceptionnel dans l'univers obligataire. Grâce à son approche multi-stratégies crédit mondiale et sa décorrélation vis-à-vis des marchés directionnels, ce fonds représente un complément idéal pour renforcer et stabiliser votre portefeuille.
Présentation du Fonds
Cigogne UCITS - Credit Opportunities est géré par Cigogne Management SA, avec CIC CIB comme conseiller en investissement. Le fonds exploite une approche multi-stratégies autour de la thématique crédit : valeur relative, arbitrage d'obligations convertibles, stratégies crédit (cash et dérivés de crédit), et global macro de couverture, sur des émetteurs publics et privés du monde entier.
L'objectif est de générer un rendement régulier en maintenant une faible corrélation avec les tendances générales des marchés. Le portefeuille est construit avec une duration courte (62% des titres à maturité inférieure à 3 ans) et une diversification géographique et sectorielle large. Valorisation hebdomadaire, chaque vendredi, avec un préavis de 2 jours ouvrés.
Points Clés — Argumentaire Client
Stratégie multi-crédit décorrélée des marchés directionnels
Cigogne Credit Opportunities déploie quatre grandes familles de stratégies : valeur relative crédit, arbitrage d'obligations convertibles, stratégies de crédit (cash et dérivés) et global macro de couverture. Cette approche vise un rendement régulier indépendant de la direction des marchés.
Profil rendement/risque exceptionnel
Depuis le 30/06/2023, le fonds affiche 16.93% de performance cumulée (6.04% annualisée) pour seulement 1.65% de volatilité. Le Sharpe de 1.76 et le Sortino de 3.57 témoignent d'une qualité de rendement ajusté au risque remarquable, avec un drawdown maximum limité à -1.27%.
Diversification crédit mondiale et multi-notation
Le portefeuille est construit sur une large diversification géographique (Europe 46%, Etats-Unis 13%, Asie 11%) et de notation (Investment Grade dominant, avec exposition High Yield limitée). La duration courte (62% des positions à maturité < 3 ans) réduit la sensibilité aux taux.
Cadre UCITS avec liquidité hebdomadaire
Malgré la nature alternative des stratégies déployées, le fonds opère dans le cadre réglementaire UCITS avec une valorisation et une liquidité hebdomadaires. Il est enregistré en France, Belgique, Allemagne, Suisse, Espagne et Autriche, en plus du Luxembourg.
Données issues du dernier reporting disponible (février 2026)
Performances
Détail mensuel
| Année | Jan | Fév | Mar | Avr | Mai | Jun | Jul | Aoû | Sep | Oct | Nov | Déc |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 0.46% | 0.23% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 2025 | 1.02% | 0.66% | -0.01% | -0.03% | 0.95% | 0.56% | 0.21% | 0.15% | 0.44% | 0.32% | 0.09% | 0.24% |
| 2024 | 0.57% | 0.89% | 0.71% | 0.40% | 0.77% | 0.06% | 0.49% | 0.43% | 0.72% | -0.25% | 0.65% | 0.27% |
| 2023 | — | — | — | — | — | — | 0.78% | 0.54% | -0.47% | -0.17% | 2.16% | 1.86% |
Source : Rapport de gestion Cigogne Management, données au 28 février 2026 (dernier reporting disponible). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Performances nettes de frais, exprimées en euros. Le fonds a été lancé en avril 2023 ; les données 2023 débutent à partir de juillet 2023.
Analyse de Risque (depuis le 30/06/2023)
Source : Rapport de gestion Cigogne Management, données au 28/02/2026 (dernier reporting disponible)
Le SRI 2/7 reflète la faible volatilité de la stratégie multi-crédit (1.65% annualisée). La nature non directionnelle du fonds, combinée à une duration courte et une diversification large, maintient un profil de risque contenu malgré l'exposition aux marchés de crédit mondiaux.
Répartition Géographique
Source : Rapport de gestion Cigogne Management, données au 28 février 2026 (dernier reporting disponible).
Répartition Sectorielle
Source : Rapport de gestion Cigogne Management, données au 28 février 2026 (dernier reporting disponible).
Répartition des Ratings
* NR inclut les indices de crédit (ITRAXX, CDX). Source : Rapport de gestion Cigogne Management, données au 28 février 2026.
Répartition des Maturités
62% du portefeuille à maturité inférieure à 3 ans. Source : Rapport de gestion Cigogne Management, données au 28 février 2026.
Principales Positions (Top 5)
| Spécialité | Nom | Poids |
|---|---|---|
| Arbitrage de crédit | MOMENTIVE PERF 10/28 | 1.80% |
| Arbitrage de crédit | SK BATTER 4.25% 01/29 | 1.65% |
| Arbitrage d'indice de crédit | ITRAXX 6-12% S40 | 1.64% |
| Arbitrage de crédit | OMAN GOVT 5.625% 01/28 | 1.41% |
| Arbitrage de crédit | SOUTH AFRICA 4.3% 10/28 | 1.38% |
Source : Rapport de gestion Cigogne Management, données au 28 février 2026 (dernier reporting disponible).
Mentions Légales & Disclaimer
Ce document est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement, une offre ou une sollicitation d'achat ou de vente de valeurs mobilières. Les informations contenues dans ce document sont issues du rapport de gestion officiel de Cigogne Management SA au 28 février 2026.
Cigogne Management SAest domiciliée au 18 Boulevard Royal, L-2449 Luxembourg. Le fonds est une SICAV UCITS enregistrée au Luxembourg, en France, Belgique, Allemagne, Suisse, Espagne et Autriche (ISIN LU2587561429). Le dépositaire est la Banque de Luxembourg, l'auditeur est KPMG Luxembourg.
L'investissement dans ce fonds comporte un risque de perte en capital. La catégorie de risque est calculée en utilisant des données historiques et simulées et pourrait ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Tout investisseur est tenu de procéder à sa propre analyse des aspects juridiques, fiscaux, financiers, comptables, réglementaires et prudentiels avant tout investissement.