DNCA Invest Alpha Bonds
Obligations internationales multi-stratégies | DNCA Finance | Part A-EUR | Données au 31 mars 2026
Accès reporting ↗DNCA Alpha Bonds est un fonds obligataire d'exception : là où les marchés de taux perdaient lourdement en 2022, ce fonds a progressé de +5,99 %, grâce à une gestion active de la sensibilité et cinq sources de performance indépendantes (taux G10, émergents, Forex, taux réels, crédit). Sur 5 ans, +29,64 % cumulés pour une volatilité de seulement 2,86 % annualisée — un Sharpe de 1,25. VNI à 131,30 € depuis la création en décembre 2017, éligible à l'assurance-vie.
Présentation du Fonds
DNCA Invest Alpha Bonds est un compartiment de la SICAV DNCA INVEST, géré par DNCA Finance(société de gestion agréée AMF, n° GP00-030, 19 Place Vendôme, Paris). Le fonds vise une performance supérieure à l'€STR + 1,40%, nette de frais, assortie d'une volatilité annuelle inférieure à 5% en conditions normales de marché, sur un horizon minimum de 3 ans.
La stratégie est multi-sources : taux nominaux G10, taux réels, dette émergente, Forex et crédit. La gestion est discrétionnaire active avec une sensibilité dynamique, pouvant être positive ou négative selon les convictions macroéconomiques de l'équipe. Gérants : Pascal Gilbert, François Collet, Fabien Georges, Paul Lentz, Thibault Chrapaty.
Points Clés — Argumentaire Client
Stratégie obligataire multi-sources de performance décorrélée
DNCA Alpha Bonds combine cinq leviers de performance indépendants : taux nominaux G10, taux réels, pays émergents, Forex et crédit. Cette diversification des sources de rendement permet de générer de la performance dans des configurations de marché variées, avec un bêta quasi nul vis-à-vis de l'indice de référence (€STR + 1,40%). Le coefficient de corrélation de -0,01 illustre l'indépendance totale de la stratégie vis-à-vis de son benchmark.
Profil exceptionnel en 2022 : +5,99% en année de hausse brutale des taux
La capacité à générer une performance positive de +5,99% en 2022 — année de forte remontée des taux où la plupart des fonds obligataires ont subi des pertes sévères — illustre la nature réellement décorrélée de la stratégie. La sensibilité active et les positions directionnelles permettent de protéger le capital dans les phases de stress obligataire. Sur 5 ans, +29,64% cumulés vs +19,61% pour l'indice.
Qualité de crédit élevée et gestion active de la sensibilité (3,88)
Le portefeuille est investi à 88,5% en Investment Grade (AAA à BBB), avec une note moyenne AA-. La sensibilité de 3,88 est pilotée dynamiquement par pays : positions longues sur Japon, Espagne, UK et Italie, positions courtes sur USA et Suisse. Ces convictions reflètent le potentiel de détente des rendements jugé très limité aux États-Unis dans le contexte macro actuel.
Équipe de 5 gérants expérimentés, process éprouvé depuis décembre 2017
Le fonds est géré depuis sa création par Pascal Gilbert et François Collet, assistés de Fabien Georges, Paul Lentz et Thibault Chrapaty. La VNI de 131,30€ (base 100 au 14/12/2017) témoigne d'une performance cumulée de +31,30% pour une volatilité annualisée contenue à 3,56% depuis la création — un ratio risque/rendement très efficace sur l'ensemble des cycles de marché traversés.
Données issues du rapport de gestion mensuel DNCA Finance (31 mars 2026) — Performances nettes de frais
Performances
Indicateur de référence : €STR + 1,40%
Performances cumulées
| Période | Part A | Indicateur (€STR+1,40%) |
|---|---|---|
| YTD | -0,44% | +0,82% |
| 1 mois | -1,68% | +0,29% |
| 3 mois | -0,44% | +0,82% |
| 1 an | +2,42% | +3,44% |
| 3 ans | +11,90% | +14,25% |
| 5 ans | +26,24% | +19,74% |
Performances annualisées et volatilités
| Période | Part A | Volatilité Part A | Sharpe |
|---|---|---|---|
| 1 an | +2,42% | 2,51% | 0,17 |
| 3 ans | +3,82% | 2,21% | 0,38 |
| 5 ans | +4,77% | 2,87% | 1,03 |
| Depuis création | +3,12% | 3,58% | 0,60 |
Performances calendaires
| Année | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Part A | +4,89% | +3,83% | +4,96% | +5,99% | +4,47% | -0,51% | +2,90% | -0,10% |
| Indicateur | +3,63% | +5,16% | +5,19% | +2,10% | +2,06% | +2,09% | +2,16% | +2,20% |
Source : Rapport de gestion mensuel DNCA Finance, données au 31 mars 2026. Les performances sont calculées nettes de frais de gestion. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Indicateurs Financiers
Source : Rapport de gestion mensuel DNCA Finance, données au 27/02/2026
Indicateurs de Risque
Exposition par Notation
84,4% Investment Grade (AAA à BBB). Note moyenne du portefeuille : AA-.
Source : Rapport de gestion mensuel DNCA Finance, données au 31 mars 2026.
Contribution à la Performance — Mars 2026
Performance totale du mois : -1,68%
Source : Rapport de gestion mensuel DNCA Finance, données au 31 mars 2026.
Sensibilité Taux par Pays
Positions Long
Positions Short
Aucune position short au 31 mars 2026. La sensibilité globale moyenne du portefeuille est de 3,94, composée majoritairement de titres indexés sur l'inflation. L'exposition américaine a été privilégiée (+80bps sur le mois), reflétant le repositionnement du portefeuille dans un contexte de tensions géopolitiques au Moyen-Orient.
Source : Rapport de gestion mensuel DNCA Finance, données au 31 mars 2026.
Mentions Légales & Disclaimer
Ceci est une communication publicitaire. Veuillez-vous référer au Prospectus de l'OPC et au Document d'Informations Clés avant de prendre toute décision finale d'investissement. Les informations présentées sont issues du rapport de gestion mensuel officiel de DNCA Finance au 31 mars 2026.
DNCA Financeest une Société en Commandite Simple agréée par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous le numéro GP00-030. Siège social : 19 Place Vendôme, 75001 Paris. Le compartiment Alpha Bonds est domicilié au 60 Av. J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg (SICAV DNCA INVEST, agréée CSSF). Dépositaire : BNP Paribas Luxembourg Branch.
Ce fonds promeut des critères ESG au sens de l'article 8 du Règlement SFDR (UE) 2019/2088. Il n'a pas pour objectif un investissement durable. Les investissements dans des OPC comportent des risques, notamment le risque de perte en capital. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun.
L'ensemble des documents réglementaires est disponible sur www.dnca-investments.com ou sur demande écrite à dnca@dnca-investments.com. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.