DNCA Invest Alpha Bonds
Obligations internationales multi-stratégies | DNCA Finance | Part B-EUR | Données au 27 février 2026
Accès reporting ↗DNCA Alpha Bonds est un fonds obligataire d'exception : là où les marchés de taux perdaient en moyenne -15 % en 2022, ce fonds a progressé de +5,84 %, grâce à une gestion active de la sensibilité et cinq sources de performance indépendantes (taux G10, émergents, Forex, taux réels, crédit). Sur 5 ans, il affiche +28,55 % pour une volatilité contenue à 2,87 % — une régularité remarquable à travers tous les cycles de marché, éligible à l'assurance-vie.
Présentation du Fonds
DNCA Invest Alpha Bonds est un compartiment de la SICAV DNCA INVEST, géré par DNCA Finance(société de gestion agréée AMF, n° GP00-030, 19 Place Vendôme, Paris). Le fonds vise une performance supérieure à l'€STR + 1.20%, nette de frais, assortie d'une volatilité annuelle inférieure à 5% en conditions normales de marché, sur un horizon minimum de 3 ans.
La stratégie est multi-sources : taux nominaux G10, taux réels, dette émergente, Forex et crédit. La gestion est discrétionnaire active avec une sensibilité dynamique, pouvant être positive ou négative selon les convictions macroéconomiques de l'équipe. Équipe de gestion : Pascal Gilbert, François Collet, Fabien Georges, Paul Lentz, Thibault Chrapaty.
Points Clés — Argumentaire Client
Stratégie obligataire multi-sources de performance décorrélée
DNCA Alpha Bonds combine cinq leviers de performance indépendants : taux nominaux G10, taux réels, pays émergents, Forex et crédit. Cette diversification des sources de rendement permet de générer de la performance dans des configurations de marché variées, avec un bêta quasi nul vis-à-vis de l'indice de référence (€STR + 1.20%).
Profil exceptionnel en 2022 : +5.84% en année de hausse des taux
La capacité à générer une performance positive de +5.84% en 2022 — année de forte remontée des taux où la plupart des fonds obligataires ont subi des pertes sévères — illustre la nature réellement décorrélée de la stratégie. La sensibilité active et les positions directionnelles permettent de protéger le capital dans les phases de stress obligataire.
Qualité de crédit élevée et gestion active de la sensibilité
Le portefeuille est investi à 89.5% en Investment Grade (AAA à BBB), avec une note moyenne AA-. La sensibilité moyenne de 3.88 est gérée dynamiquement par pays, avec des positions long sur Japon, Espagne, UK et Italie, et des positions short sur USA et Suisse, reflétant les convictions macroéconomiques de l'équipe.
Équipe de gestion expérimentée et process éprouvé depuis 2017
Le fonds est géré depuis sa création en décembre 2017 par Pascal Gilbert et François Collet, assistés de Fabien Georges, Paul Lentz et Thibault Chrapaty. La performance cumulée de +29.46% (VNI 129.46 €) depuis la création, sur un horizon de volatilité très contenue (3.57% annualisée), témoigne de la robustesse du processus sur plusieurs cycles de marché.
Données issues du dernier reporting disponible (février 2026)
Performances
Indicateur de référence : €STR + 1.20%
Performances cumulées
| Période | Part B | Indicateur (€STR+1.20%) |
|---|---|---|
| YTD | +1.25% | +0.50% |
| 1 mois | +0.79% | +0.24% |
| 3 mois | +0.94% | +0.78% |
| 1 an | +3.99% | +3.28% |
| 3 ans | +13.90% | +13.79% |
| 5 ans | +28.55% | +19.01% |
Performances annualisées et volatilités
| Période | Part B | Volatilité Part B |
|---|---|---|
| 1 an | +3.99% | 2.20% |
| 3 ans | +4.43% | 2.34% |
| 5 ans | +5.15% | 2.87% |
| Depuis création | +3.19% | 3.57% |
Performances calendaires
| Année | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Part B | +4.70% | +3.63% | +4.77% | +5.84% | +4.31% | -0.71% | +2.71% | -0.25% |
| Indicateur | +3.43% | +4.96% | +5.14% | +2.10% | +2.06% | +2.09% | +2.16% | +2.20% |
Source : Rapport de gestion mensuel DNCA Finance, données au 27 février 2026 (dernier reporting disponible). Les performances sont calculées nettes de frais de gestion. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Indicateurs Financiers
Source : Rapport de gestion mensuel DNCA Finance, données au 27/02/2026 (dernier reporting disponible)
Indicateurs de Risque
Exposition par Notation
89.5% Investment Grade (AAA à BBB). Note moyenne du portefeuille : AA-.
Source : Rapport de gestion mensuel DNCA Finance, données au 27 février 2026 (dernier reporting disponible).
Contribution à la Performance — Février 2026
Performance totale du mois : +0.79%
Source : Rapport de gestion mensuel DNCA Finance, données au 27 février 2026 (dernier reporting disponible).
Sensibilité Taux par Pays
Positions Long
Positions Short
La sensibilité globale moyenne du portefeuille est de 3.88. Les positions short sur USA et Suisse reflètent la conviction que le potentiel de détente des rendements dans ces pays est limité.
Source : Rapport de gestion mensuel DNCA Finance, données au 27 février 2026 (dernier reporting disponible).
Mentions Légales & Disclaimer
Ceci est une communication publicitaire. Veuillez-vous référer au Prospectus de l'OPC et au Document d'Informations Clés avant de prendre toute décision finale d'investissement. Les informations présentées sont issues du rapport de gestion mensuel officiel de DNCA Finance au 27 février 2026.
DNCA Financeest une Société en Commandite Simple agréée par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous le numéro GP00-030. Siège social : 19 Place Vendôme, 75001 Paris. Le compartiment Alpha Bonds est domicilié au 60 Av. J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg (SICAV DNCA INVEST, agréée CSSF). Dépositaire : BNP Paribas Luxembourg Branch.
Ce fonds promeut des critères ESG au sens de l'article 8 du Règlement SFDR (UE) 2019/2088. Il n'a pas pour objectif un investissement durable. Les investissements dans des OPC comportent des risques, notamment le risque de perte en capital. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun.
L'ensemble des documents réglementaires est disponible sur www.dnca-investments.com ou sur demande écrite à dnca@dnca-investments.com. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.