DNCA Eurose Part C
Mixte patrimonial zone euro — obligations crédit + actions européennes | DNCA Finance | Données au 31 mars 2026
Accès reporting ↗Eurose est un fonds mixte patrimonial zone euro géré par DNCA Finance depuis 2000, combinant ~75% d'obligations crédit (taux actuariel 3,08%, note BBB, sensibilité 3,24) et ~23% d'actions européennes de qualité. En 2022, année de krach obligataire, le fonds n'a perdu que 3,09% contre 16,32% pour l'indice. Sa volatilité de 3,25% sur 3 ans (vs 4,78% indice) et son Sharpe de 0,97 en font une référence de la gestion patrimoniale prudente. Éligible assurance vie, SFDR Article 8.
Fonds patrimonial prioritairement obligataire. La poche actions (52 lignes) est limitée à ~30% et ajustée selon le contexte de valorisation. Le solde (~77,3%) est investi en obligations crédit et obligations d'État.
Présentation du Fonds
Eurose est un fonds commun de placement de droit français, mixte patrimonial, visant une performance supérieure à son indice composite (20% Euro Stoxx 50 + 80% Bloomberg Euro Aggregate 1-10Y) sur l'horizon recommandé. Dans les périodes défavorables aux marchés actions, le portefeuille peut se concentrer sur les obligations à maturité raccourcie. Le fonds sélectionne des valeurs répondant à des critères ISR.
Géré par DNCA Finance depuis le 10/11/2000. Équipe de 4 gérants : Romain Grandis CFA, Damien Lanternier CFA, Adrien Le Clainche et Nicolas Coulon. FCP de droit français, UCITS. Éligible à l'assurance vie. Non éligible au PEA. Dépositaire : CIC.
Points Clés — Argumentaire Client
-3,09% en 2022 vs -16,32% pour l'indice — la protection du capital en baisse comme argument central
En 2022, année de remontée brutale des taux avec un indice composite (20% Euro Stoxx 50 / 80% Bloomberg Euro Aggregate 1-10Y) en repli de 16,32%, Eurose n'a perdu que 3,09%. C'est la démonstration concrète de la gestion patrimoniale : la poche obligataire pilotée (sensibilité réduite, émetteurs crédit sélectionnés) et l'exposition actions limitée (~23%) agissent comme amortisseurs. Sur 5 ans, +4,92% annualisés contre +1,33% pour l'indice.
Volatilité systématiquement inférieure à l'indice — 3,25% vs 4,78% sur 3 ans
Eurose présente une volatilité annualisée de 3,25% sur 3 ans, contre 4,78% pour son indice de référence — soit 32% de volatilité en moins. Ce profil de risque extrêmement maîtrisé se retrouve sur toutes les périodes (1, 3, 5, 10 ans). Le ratio de Sharpe de 0,97 sur 3 ans et 1,41 sur 1 an traduit une des meilleures efficiences risque/rendement de la catégorie mixte patrimonial.
3,08% de rendement actuariel obligataire — 218 émetteurs, note moyenne BBB, sensibilité 3,24
La poche obligataire (71,5% du portefeuille) affiche un taux actuariel moyen de 3,08% pour une sensibilité de 3,24 et une maturité de 3,83 ans. La note moyenne BBB reflète un biais investment grade majoritaire (72% en A ou mieux), avec une poche BB (21%) apportant du rendement supplémentaire. Les obligations d'État représentent 14,9%, les obligations crédit 56,6%. Zéro exposition aux combustibles fossiles.
Flexibilité actions 20-30% — BNP, Société Générale, ASML, TotalEnergies, Dassault Aviation
L'exposition nette actions est de 23,4% (51 lignes), concentrée sur les leaders européens avec un fort biais France (52,8% de la poche actions) et un PER 2026e attractif de 14,4x. Les gérants Romain Grandis et Damien Lanternier (DNCA Finance, depuis 2000) ajustent tactiquement cette exposition en fonction de la valorisation et du contexte macro. Le fonds est éligible à l'assurance vie et distribue en capitalisation.
Données issues du rapport de gestion mensuel DNCA Finance (31 mars 2026) — Performances en EUR, nettes de frais
Performances
Indicateur de référence : 20% EURO STOXX 50 + 80% Bloomberg Euro Aggregate 1-10 Year (dividendes et coupons réinvestis)
Performances annuelles calendaires
| Période | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Part C | +7,93% | +3,00% | +8,60% | -3,09% | +7,17% | -4,26% |
| Indice ref. | +5,74% | +3,76% | +10,25% | -16,32% | +1,57% | +4,15% |
Historique (2016–2019)
| Période | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|---|
| Part C | +7,85% | -6,40% | +4,81% | +2,36% |
| Indice ref. | +10,77% | -1,76% | +2,22% | +3,64% |
Performances annualisées, cumulées et volatilités au 31/03/2026
| Période | Part C (ann.) | Part C (cum.) | Vol. fonds |
|---|---|---|---|
| 1 an | +3,45% | +3,45% | 4,19% |
| 3 ans | +5,26% | +16,63% | 3,32% |
| 5 ans | +3,73% | +20,11% | 4,18% |
| 10 ans | +2,78% | +31,59% | 5,23% |
| Depuis création | +3,35% | — | 4,83% |
Source : DNCA Finance, rapport mensuel au 31/03/2026. Performances en EUR, nettes de frais de gestion. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Statistiques du Portefeuille
Répartition par Classe d'Actifs
Principales positions Actions
Principales positions Obligataires
Composition du Portefeuille Obligataire (71,83%)
| Type | Poids | Sensibilité | Rendement |
|---|---|---|---|
| Obligations taux fixe | 60,77% | 3,52 | 3,93% |
| Obligations indexées inflation | 4,75% | 5,25 | 3,12% |
| Obligations convertibles | 3,30% | 2,45 | 4,45% |
| Obligations hybrides | 2,50% | 1,20 | 4,57% |
| Obligations taux variable | 0,51% | 0,22 | 3,16% |
| Total | 71,83% | 3,48 | 3,91% |
Répartition par notation (poche obligataire)
Répartition Sectorielle (fonds global)
Source : DNCA Finance, données au 31/03/2026. Classification ICB.
Répartition Géographique (fonds global)
Le fonds est concentré sur la zone euro : France (29,1%), Italie (13,6%), Espagne (13,3%) et Allemagne (7,6%) représentent 63,6% du portefeuille. Exposition résiduelle hors zone euro (USA 3,3%, UK 1,6%).
Source : DNCA Finance, données au 31/03/2026.
Mentions Légales & Disclaimer
Communication publicitaire. Les informations sont issues du rapport de gestion mensuel officiel de DNCA Finance au 31 mars 2026.
DNCA Finance— Société en Commandite Simple agréée par l'AMF sous le numéro GP00-030. 19 Place Vendôme, 75001 Paris. Dépositaire : CIC. Ce fonds promeut des caractéristiques ESG au sens de l'article 8 du Règlement SFDR. Il n'a pas pour objectif un investissement durable.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. L'investisseur peut perdre tout ou partie du capital initialement investi. Le fonds ne garantit pas le capital. Les frais courants (1,46%) et autres charges réduisent la croissance potentielle de votre investissement.
Le Prospectus et le Document d'Informations Clés sont disponibles gratuitement sur dnca-investments.com ou sur simple demande à dnca@dnca-investments.com. Ils doivent être remis à l'investisseur préalablement à toute souscription.