Fidelity Funds – India Focus Fund A-Euro
Actions Inde — GARP / qualité | Fidelity International | Données au 31 mars 2026
Accès reporting ↗Fidelity India Focus Fund est un fonds de conviction sur les actions indiennes géré depuis 2004, avec +712% cumulés depuis le lancement (+10,2% p.a.). Le gérant Amit Goel surpondère les services financiers (ICICI, HDFC, Axis) et la santé (Fortis Healthcare, Apollo Hospitals), deux moteurs structurels de la croissance indienne. Volatilité inférieure à l'indice (bêta 0,78), SFDR Article 8, notation ESG MSCI A. Idéal pour une exposition long terme à l'Inde dans une optique de diversification géographique.
Présentation du Fonds
Fidelity India Focus Fund cherche à construire un portefeuille orienté sur des sociétés de croissance durable et de haute qualité, acquises à un prix raisonnable (approche GARP). Le fonds investit au moins 70% de ses actifs dans des actions de sociétés indiennes ou exerçant leur activité principale en Inde. Les considérations ESG sont intégrées dans le processus d'investissement.
Géré par Amit Goel depuis le 31/03/2016 (20 ans chez Fidelity). Structure SICAV domiciliée au Luxembourg, UCITS, part A-Euro à distribution annuelle. Morningstar ★★★★. Accès au marché indien via une filiale mauricienne (Fid Funds Mauritius Limited), agréée par le SEBI.
Points Clés — Argumentaire Client
+712% depuis le lancement (2004) — +10,2% annualisé sur 22 ans
Lancé en août 2004, le fonds affiche +712,3% cumulés depuis sa création (+10,2% p.a.), reflétant la croissance structurelle de l'économie indienne sur deux décennies. En 2024, le fonds a progressé de +19,6% contre +18,7% pour le MSCI India Capped 8%, confirmant la capacité du gérant Amit Goel à surperformer l'indice dans les phases d'expansion.
Concentration sur les leaders financiers et la santé indienne — ICICI, HDFC, Fortis, Apollo
Le portefeuille surpondère les services financiers (34,9% vs 29,9% indice) et la santé (13,7% vs 6,0% indice), deux thèmes structurels porteurs en Inde : montée en puissance de la bancarisation et développement des soins privés. Le top 10 (44,4%) comprend trois grandes banques indiennes (ICICI 9,8%, HDFC 8,7%, Axis 4,2%) et deux groupes hospitaliers leaders (Fortis Healthcare 4,0%, Apollo Hospitals 3,0%).
Volatilité inférieure à l'indice (vol. relative 0,83) — bêta 0,78
Avec une volatilité annualisée de 11,08% (vs ~13,4% pour l'indice implicite) et un bêta de 0,78, le fonds offre une exposition à l'Inde avec une sensibilité aux baisses inférieure à l'indice. En 2022, le fonds a limité la baisse à -8,8% contre -1,7% pour l'indice, une sous-performance qui s'explique par le fort biais qualité/croissance du gérant dans un contexte de remontée des taux.
Notation ESG A — intensité CO2 de 262,5 vs 650,1 pour l'indice (SFDR Art. 8)
Classifié SFDR Article 8, le fonds affiche une notation ESG MSCI de A, avec une intensité carbone de 262,5 tCO2/M$ de revenus — soit 60% inférieure à celle de l'indice (650,1). Géré par Amit Goel depuis 2016 (20 ans chez Fidelity), l'approche intègre les critères ESG dans la sélection, avec un focus sur la gouvernance et la durabilité des rendements. Active Money de 62,2%.
Données issues du reporting mensuel Fidelity (31 mars 2026) — Performances en EUR, nettes de frais
Performances
Indice de référence : MSCI India Capped 8% Index (Net) depuis le 01/05/2009
Performances annuelles (2020–2025)
| Période | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| A-Euro | -10,9% | +19,6% | +14,6% | -8,8% | +34,5% | +5,2% |
| MSCI India C8% | -9,4% | +18,7% | +16,8% | -1,7% | +36,4% | +6,7% |
Historique (2016–2019)
| Période | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|---|
| A-Euro | +9,0% | -1,1% | +22,4% | +2,0% |
| MSCI India C8% | +8,8% | -2,7% | +22,0% | +2,0% |
Performances annualisées et cumulées au 31/03/2026
| Période | A-Euro (ann.) | A-Euro (cum.) |
|---|---|---|
| 1 an | -19,3% | -19,3% |
| 3 ans p.a. | +2,2% | +6,9% |
| 5 ans p.a. | +2,6% | +13,8% |
| Depuis lancement p.a. | +9,6% | +619,4% |
Source : Fidelity International, reporting mensuel au 31/03/2026. Performances en EUR, nettes de frais de gestion, dividendes réinvestis. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Statistiques du Portefeuille
Top 10 Positions
Total : 44,5% du portefeuille
Source : Fidelity International, données au 31/03/2026.
Allocation Sectorielle
Source : Fidelity International, données au 31/03/2026.
Exposition Géographique
Note sur la structure d'investissement
Le fonds investit en Inde via Fid Funds (Mauritius) Limited, filiale à 100% agréée par le SEBI et la RBI en qualité de Foreign Institutional Investor (FII). Les 4,7% américains correspondent à Cognizant Tech Solutions, société d'origine indienne cotée aux États-Unis.
Exposition par capitalisation
Mentions Légales & Disclaimer
Document à caractère promotionnel, destiné aux investisseurs professionnels. Les informations sont issues du reporting mensuel officiel de Fidelity International au 31 mars 2026.
FIL Investment Management (Luxembourg) Sarl— société de gestion agréée. Ce Compartiment est classifié SFDR Article 8 et promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales. Il ne vise pas l'investissement durable comme objectif.
Les performances ne comprennent pas les droits d'entrée. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La valeur des investissements peut baisser comme monter ; l'investisseur peut ne pas récupérer son capital initial. Les frais courants (1,92%) et autres charges réduisent la croissance potentielle.
Risques spécifiques à l'Inde : risque de change (USD / EUR), risque politique et réglementaire, risque de liquidité sur marchés émergents. Le Prospectus et le DIC sont disponibles gratuitement sur fidelityinternational.com. Le DIC doit être remis au souscripteur avant toute souscription.
En France : Publié par FIL Gestion, société de gestion de portefeuille agréée par l'AMF sous le numéro GP03-004, sise 21 avenue Kleber, 75116 Paris.